中国民企奔赴海外投资并购，“能带走”的投资将成热点
发布时间：2015-03-11 来源：华然咨询
英国剑桥公爵威廉王子四天时间跨越中国南北，备受海内外关注。这是威廉王子第一次访问中国，也是自1986年其祖母英国女王伊丽莎白二世访华以来，第一位英国王室成员正式到访中国内地城市，相隔近30年。在游胡同、参观四合院、逛故宫、喂大象之余，此次访华更为中英投资贸易定调。
在“英伦盛典”活动开幕式上，威廉王子表示，“英国最优秀的企业都表达了和中国建立长期合作伙伴关系的愿望，这将推动两国经济在未来互利共赢。”事实上，在过去的一年，中英贸易投资实现爆发式增长：2014年，中国对英投资达77亿英镑，折合人民币约735亿元；英国对华投资达110亿英镑，折合人民币约1,050亿元。
根据英国《金融时报》报道，中国对外投资总额将会在接下来的二十年里继续稳步增长。已在欧洲进行投资的企业中，有97%的企业表示将会在未来几年内加大投资力度。而在此次访华中，威廉王子约见了马云、王健林、梁信军、张玉良、袁亚非等企业家，这些富豪均参与过中英跨境贸易投资或海外并购。
在中英经贸关系驶入“快车道”之际，以英国为代表的中欧企业跨境投资将面临哪些新趋势？哪些领域将成为企业并购新热点？
趋势一：“能带走”的投资将超越“带不走”的投资
目前中国企业去欧洲投资主要有两种，一种为“带不走”的投资，即固定资产，主要集中于房地产和基础设施建设领域。此类投资追求稳定回报率，借助海外投资组合分散资金风险。
例如2013年万达集团斥资7亿英镑投建伦敦核心区一个五星级酒店综合体，随后又在2014年达沃斯论坛期间与英国首相卡梅伦共同宣布：将投超20亿英镑开展城市改造项目。
而绿地集团在自主酒店品牌入驻欧洲之后，又将耗资12亿英镑投资英国伦敦两项住宅项目，其中位于伦敦金丝雀码头金融区的一个地块，从万达集团手中夺得兴建伦敦最高住宅楼的卖点，将规划建设欧洲最高的住宅公寓楼。事实上，与国内新兴市场高风险性相比，以房产为主的海外资产配置具备较为稳定的回报率，但回报率低，大多维持在6%—7%，且缺乏协同效应。
另一类为“能带走”的投资，即公司投资。相对而言回报率高，风险大且协同效应强。华然咨询认为在未来，伴随越来越多民营企业参与跨境投资，中小型海外并购增多，第二类投资数量增幅将超过第一类，投资趋于理性和成熟。
趋势二：中国企业将注重品牌、技术、资源、渠道协同效应，大健康、大娱乐、大教育成为投资新热点。
从资本角度而言，品牌是目前很多企业选择跨境投资并购的重要标准。此次威廉王子访华率领了英国500多家品牌企业，涉及创新、科技、设计、电影、教育、医疗保健和奢侈品等领域，旨在为英国企业创造联系潜在中国合作伙伴的机会。
去年，三胞集团控股的南京新百以1.55亿英镑的交易价格收购了英国老牌百货福来德89%的股权，并有望在今年9月前登陆中国，在中国开出三家百货公司，打造“东方福来德”百货品牌。
而就在威廉王子访华期间，一家中国教育企业——孔裔国际教育集团宣布已经与威廉王子之母戴安娜王妃的母校Riddlesworth Hall之间签署了收购协议，收购及后期改造投入将过亿元。
华然咨询认为，品牌效应之下，很多公司对国外名校，尤其高中院校提出投资需求，促使教育成为投资热点。
中国涌动的留学热潮，尤其低龄留学趋势，无疑也助推资本流向海外教育。据英国教育部统计，每年大约有50万名外国留学生到英国读书，其中超过27%是中国学生。
威廉王子此次访华打教育文化牌，将留学誉为解决下一个时代挑战的“无价的投资”，中英教育双向交流或为海外教育投资带来利好。
另一方面，技术方面以生物科学、汽车生产、化学工艺为代表的高端制造投资见长，企业开始瞄准全球产业链价值高端，将海外的技术、知识产权引入中国。
全球经济形势下，中国企业面临全球化经营要求的必然选择，为塑造一个全球化的公司形象，投资并购也成为中国企业进行品牌和产品输出的重要渠道。此外某种程度而言，中国资源比较匮乏，因此东欧能源投资也将为中国企业所看重。
英国《每日电讯报》评论称，“威廉王子飞机降落在北京首都机场那一刻起，他就在创造历史。”在这位“文化特使”作用之下，新的投资并购记录或将创造。
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