中国未来电线电缆行业展望

发布时间：2014-10-20 来源：华然咨询

电线电缆行业上游为有色金属行业与塑料行业，下游为电力、煤炭、石油、冶金、通讯、交通等，几乎覆盖各行各业，是我国国民经济重要产业。从功能上看，电线电缆是输送电能、传递信息和制造各种电机、仪器、仪表，实现电磁能量转换所不可缺少的基础性器材。因此，电线电缆行业的研究对于理解宏观经济运行以及众多下游应用行业的发展趋势有着重要的意义。

上海华然投资咨询有限公司长期关注中国电线电缆行业，与行业内公司积极互动，并重点关注行业发展机遇及兼并收购重组机会。

随着中国经济持续快速的增长，中国电线电缆行业取得了长足发展，获得了巨大的市场空间。 “十一五”期间，我国电线电缆行业销售产值年均增长达到26.8%。2011年中国超过美国，成为世界上第一大电线电缆生产国。据国家统计局统计，2013年全国电线电缆行业实现销售收入12166.95亿元，同比增长6.18%；实现利润总额618.72亿元，同比增长3.57%，资产总计达到711.76亿元，同比增长5.29%。整体来看，我国电线电缆行业规模实现了平稳扩张，经营效益实现较快增长。

然而应该看到，虽然我国电线线缆行业规模快速增长，但是与发达国家相比，产业发展还不成熟，产业结构存在较多问题，主要如下：

产业集中偏低。截至2013年底，中国电线电缆行业内的大小企业达1万家之多，其中规模以上企业3794仅家，小规模企业数量众多。2013电线电缆行业大型企业销售收入占比不足20%，行业的集中度依然偏低。对比欧美日等发达国家，电线电缆行业经过了上百年的发展历史，市场集中度比较高。其中美国前十名占有市场份额超过60%，日本前六名占有市场份额超过60%，法国前五名占有市场份额90%。

外资企业长期占据高端市场，本土企业只能在中低端市场竞争，无法进入利润率较高的高端市场。高端市场上，全球电缆巨头普睿司曼在石油、天然气等特种工业用电缆以及新能源电缆、防火电缆和无烟电缆领域具有很强竞争优势；法国耐克森在海底电力电缆、绕组线方面获得全球第一的位置，在局域网电缆、电力电缆获得全球第二，在通信铜缆、数据传输电缆、设备电缆、裸线获得欧洲第一的位置；日本的住友电工光纤产销量多年来也一直名列世界前列。而中国本土企业，无论是技术与规模，都远不能与之比拟。中国本土电缆行业90%以上的产能集中在低端产品上，航空航天等高端产品国内难以支撑、满足，主要依赖进口。在高端市场，如特种电缆、超高压电缆等等，国内仅有为数不多的大型国企可以与外资企业竞争。

偷工减料，粗制滥造，以次充好。目前看来，我国电线电缆产品质量总体水平还不是很高，中小企业产品质量波动较大，一些企业履行产品质量的主体责任意识不强，偷工减料、制假售假等质量失信和违法现象较突出。小企业往往为了分电缆市场一杯羹，牺牲质量来赢得市场一席之地。

产能过剩，有效供给不足。我国电线电缆企业普遍面临开工率不足的尴尬局面，之所以会产生这样的局面是因为中国电线电缆行业制造规模以惊人的速度中得以提升，技术和产品的升级都远远跟不上市场的步伐，由此造成行业内重复建设十分严重，形成产能过剩、有效供给不足、结构性矛盾突出、投入产出低、科技创新薄弱等问题。而电线电缆行业是一个系统产业，从工业原材料的冶炼，经过产品的设计、试制、到成品的批量生产、测试、使用和集成，甚至发展到产品的回收和再生利用，是一个极端复杂的过程。

上海华然投资咨询有限公司认为，我国电线电缆行业从体来说处于大而不强的局面。中国现在虽已是世界第一大电线电缆生产国，但是并算不上一个强国，中小线缆企业占比较大。电线电缆行业做大做强的过程必然伴随行业内的并购重组。并购重组是一个资源整合的过程，通过兼并重组的方式不但有利于电线电缆生产企业向高端市场挺进，同时还有利于提高市场集中度，对于行业由大变强的转变起到重要的推动作用。