淡马锡出资440亿港元并购屈臣氏24.95%的股权

发布时间：2014-03-25 来源：海外并购融资中心

近日，李嘉诚宣布，向新加坡主权基金淡马锡出售旗下零售旗舰屈臣氏24.95%的股权，涉及资金440亿港元。出售交易预计在4月中完成。而屈臣氏年底分拆上市的计划暂缓，改为2-3年内分拆屈臣氏于中国香港和新加坡两地上市。业内专家指出，李嘉诚一举多得，不愧是资本高手。

该交易完成后，屈臣氏控股将会成为和黄整体零售部门的控股公司。和黄称，其将持有75.05%屈臣氏控股股权，并将保留屈臣氏控股与零售部门的控制权，预计上述交易在4月中完成。

公告称，零售部门在该交易中的估值约为1770亿港元，对股东而言相当于每股约41.5港元。和记黄埔还公开表态，淡马锡已同意在适当时候将零售部门上市。

李嘉诚在当天举行的记者会上表示，虽然向淡马锡出售屈臣氏的售价低于预期，但和黄与淡马锡的关系良好，出售并非只看售价。

对于和黄为何选择售股予淡马锡，和黄董事总经理霍建宁解释，其实出售过程中都有与各方接洽，但淡马锡相当喜爱屈臣氏资产，大家又认为作价合理，于是便促成交易。

据新华社报道援引淡马锡控股投资部总裁、中国区联席总裁谢松辉的话说，通过对屈臣氏集团的投资与和记黄埔结成长期合作伙伴，是难得的机遇。淡马锡与和记黄埔注重在亚洲的长期投资和业务拓展的经营理念是相同的。“消费者零售业务是面向日益增长的中产阶级群体和转型经济体的重要平台，这与淡马锡长期投资策略是一致的。”谢松辉说，淡马锡一直对亚洲、尤其是中国长期的增长潜力和长远未来充满信心。

据新华社报道，屈臣氏集团是亚洲富商李嘉诚家族控制的和记黄埔旗下的国际零售及食品制造机构，在全球25个市场运营着14个零售品牌，拥有超过1.05万家门店。该集团旗下的旗舰品牌屈臣氏是亚洲最大的保健及美容产品零售商，业务遍及9个亚洲市场，包括中国大陆、香港、澳门、台湾地区，以及新加坡、泰国等国，经营超过4000家店铺及900余家药房。

值得一提的是，因港交所禁止在拟上市公司提交上市申请前的28天内接受大笔投资或进行多数股权变更。由此，此次交易也意味着此前传屈臣氏最快本周向港交所提交上市申请的传言破灭。目前尚不清楚淡马锡大笔投资屈臣氏后，后者的上市计划将受到怎样的影响。华然投资咨询有限公司利用自身的企业调查能力和广泛的信息渠道来源，帮助客户发掘最有成长力的公司和最合适的投资并购对象，降低并购前双方的信息不对称性和并购风险。从多年的并购咨询业务经验中，华然也在实际中总结发展出了一套相当完善的并购流程管理方法。运用此方法，成功地为大型跨国企业以及中国企业完成了交易额数亿至数十亿的并购案。